楼市如牛,股市如龟

今年,是中国股市的而立之年。

1989年中国股市开始试点,本着好就上、不好就停的理念建立。

今年,是商品房全面市场化的20岁。

1999年11月发文规定,中国商品房全面市场化,本着刺激消费的理念建立。

随着股市和楼市的市场化,两个资本市场的主要力量,朝着不同方向发展。

20年后的今天,我国房子是用来投资的;30年后的今天,股市是用来住的。

1、  炒股成股东

上世纪90年代,股市成为了一个投资工具。目的是为企业提供融资平台,让全民参与企业发展,并能分享企业成长的利润。

最初的股市,并不被全民认可。

主要表现为,股权认证需要摊牌完成。

股市的真正引起市场关注,是因为巨大的炒作利润。

1992年年初,一种叫股票认购证的纸在上海滩走红。这个中国最早的资本城市,距离上一次为股而狂已经过去了80年。

当时,上海股票交易所放开了为数不多的股票交易价格限制,迎来了中国股市第一次牛市。

很多人都不知道股票是什么东西的时候,年初的爆发行情引发了投机热潮,股指连创新高,最高一天涨幅达到了100%以上。

在懵懵懂懂的股民人群,成为了那时候短期暴富的人群。

强大的赚钱效应,让更多人涌入股市。

1993年初,全国的股民已经拥有了200万人。

伴随着股市的疯长,很多投机手段引起官方注意。

当年10月,证监会迅速成立。股市高烧不退,引发了监管层的注意,一旦爆涨迎来的只能是暴跌。为了保证股民的利益,这一年加强了股市的监管。

93年的股市拥有了第一波牛市,估值一度上涨到1558点,之后掉头向下进入熊市。

那一年,提高存款准备金率,成为了牛熊转换的工具。

自此中国股市成了牛少熊多的常态。

中国股民的数量,几乎每一次牛市都会创造新高。牛市结束,为资本抬轿子后,在高位站岗。

与股市相比,当时的外资更多注重的是资本密集型工业体系。相对股市的投机,加工贸易的利润,并不能吸引投资关注。

2005年,随着QFII的引入,为2006年的牛市奠定了基础。

这是外资第一次关注大陆资本市场,当时国内投资者却嗤之以鼻。

2、  炒房成房东

99年后,经历东南亚金融危机的经济体,无不伤痕累累。

第一波买房的人群,经历了炒房成房东的悲催生活。

当时在广东这个经济前沿,很多老板不会在意投机机会。实体制造业带来的利润,让他们感受到了投资的魅力。相对股市和房市,他们更喜欢看得见摸得着的工厂投资。

这个感知,一直影响到了2000年后。

茶余饭后的谈资,炒房和炒股是人们娱乐谈资。

经历海南地产泡沫的人们,谈到买房色变。比较经典的概述,就是被动成为股东和房东。

当然还有一乐,泡妞成老公。

这是当时比较失败的投机,所以成为了调侃的潮流。

此时,买房子是用来住的。此时炒股,是用来做股东的。此时找对象是为了结婚去的。

房地产市场的牛市,其实从99年就已经踏上征程,短期的调整只是吓住了很多人而已。

1997年,潘某屹单飞。买下了位于北京东三环的二锅头老厂址。开始了他自己的地产商发迹之路。

项目建成后,当时的楼市低迷。潘老板请来香港知名企业策划销售,然而销量却一直萎靡不前。

98年11月,纵横香港的代理房产机构,宣布退出北京市场,这让潘老板忽然有了一丝悲观。重申当初的预判,一头扎入地产是不是玩火。

令人难以想象的是,潘老板的烦恼持续了不到20天。

11月下旬,潘老板的项目忽然逆转,最高一天竟然成交17套,销售额达到了3000万。

这一切的转变,主要是信贷政策对楼市的支持。

至今无人思考,楼市的供需靠的是贷款杠杆。

房子用来住的,同时用来炒的,从商品房市场化开始。而股市,一直是被少数人炒的,多数人用来住的。

3、  楼市转变开始,迷信破除太难

2017年后,楼市回归居住属性的元年。

2019年后,是股市回顾价值投资元年。

房住不炒的政策,已经从宏观上决定了楼市的走势。但是,人们认知的改变太难。

我们总是习惯用历史数据指导未来,但是未来的发展和历史数据却关联太小。

很多人说我们缺失信仰,这点我是不同意的,起码在投资上信仰房子。

曾经一度,在各个角落的谈资,拥有几套房成为了大家羡慕的对象。

2000年附近,成为房东是贬义词;2006年后,是几套房子的房东,是财富象征。

据相关机构研究表明,我国居民资产主要方式,是地产的拥有量。

2005年的时候,当时洋鬼子通过QFII进入股市。当时的国人经历几次熊市后谈股色变。眼睁睁的看着指数突破3000点、4000点岿然不动。

当指数突破5000点的时候开始心动。

指数突破6000点的时候,全仓闪入!

6124点,咣当一声,韭菜站岗。

今年以来,随着金融放开,外资再一次纷至沓来。

今年外资每天都保持着几十亿的规模加仓。

随着其他经济体利率水平处于低位甚至负利率,中国金融市场的整体估值带来了套利增量。

我们看一下洋大人的历史业绩。

过去四年中,鬼子持仓的前20大个股收益。最高盈利已经超过了2倍本金收益。

在MSCI指数纳入其他经济体的过程中,历史给出了一定的轨迹。

南高丽国股市市值前30名的个股,鬼子持股超过5成的有5个,超过4成的有10来个。

台湾股市的权重股,也被外资重资买入。

这些,在数据上悄然变化。而国内机构,在为了一些业绩,纷纷卖出持仓个股。机构如此,散户更是在各种权衡下斩仓而去。纷纷换成了自以为可以永远躺赢的房子。

结语:而立之年的股市,距离不惑越来越近。刚刚成年的楼市,却愣头青一样的唯我独尊。

今年的经济工作会再次提出,不以拉动短期经济而启动楼市,坚持房子是用来住的不是用来炒的宏观政策。

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