精彩的阿根廷足球和糟糕的阿根廷经济!

阿根廷是个有趣的地方,令大家感兴趣不仅是阿根廷足球,还有它的经济。

细数MEI LC加息的历史,每一次都会有个倒霉蛋经济崩溃,这个国家就是阿根廷。阿根廷地处南美,地域辽阔资源丰富。资源农产品出口在世界都占有一席之地,就是这么一个拉美国家几乎每次美元加息都会受到巨大的经济震荡。背后到底有什么逻辑支持呢?

国内工业基础不完善的缺点

拉美国家有广阔的土地丰富的资源,但是他们没有一个完善的工业体系。工业基础的短板导致他们必须进口工业产品满足国内需求,进口需要大量外汇。外汇的取得有几个途径,第一资源出口创汇第二借外债第三鼓励外资在境内投资。

这几个政策短期内解决了拉美国家的经济困境,资源出口和企业引入外资取得了大量的外汇收入。但是却也为经济埋下了巨大的隐患,比如过低的关税方便进口的同时也挤垮了本就脆弱的民族企业。扩大举债使得一旦美联储加息,贷款成本就会提高。我们看一下历史上拉美国家的负债规模,1975年外债余额783亿美元,1982年3083亿元。而到了2018年,阿根廷一国外债规模达到了2779亿美元。与此同时阿根廷6371亿的GDP,财政收入 2800亿美元。就是说如果不负债,阿根廷国家不吃不喝刚好够还债。

过度举债的日子是美联储一个温柔的谎言

拉美国家巨大的债务规模受益于美联储长期的低利率政策,拉美国家大部分债务为美元计价,美联储的低利率使借债的人还债压力变小。在债务货币的支持下,拉美国家一度出现过经济繁荣景象,而这一些假象迷惑住了拉美人。

债务好比是套在脖子上的绳子,虽然有时候他的外观更像一个装饰品,但是当绳子用力的时候就能危及生命。而握住绳子的手,就是美联储的货币政策。美联储的利率低,借债人感受不到压力,一旦美联储选择加息套在脖子上的绳子就会发挥作用。

大家应该记得2008年中国央行的连续加息动作,只要你拥有房贷,每一次加息你的还债操作等于割肉。所以历次美联储加息,拉美国家经济就会出现问题,阿根廷就是其中优秀的代表。

过度依赖资源出口却不拥有定价权的拉美

国内经济结构的失衡,过度的举债迫使拉美国家加大出口资源。过去几十年里,农产品出口份额一度扩大。而燃料类出口一直是拉美国家创汇的手段,比如委内瑞拉的石油、阿根廷的两市肉类。这些资源类出口都是初级产品,而能换回来多少美元取决于大宗商品定价。曾经一度拉美国家出口额大幅增长,但是其换回来的美元却在逐步下降。

为了偿还外债赤字,拉美国家自身不得不打开印钞机搜刮民财。超发货币引发严重的通货膨胀,国内又不得不提高银行利率吸引外资。这一个过程就会加大本国经济萧条,如果此时美联储不合实际的采取加息政策,拉美国家就会带来经济飓风。

美元是世界货币,他主导了世界上所有大宗商品的交易权。著名的华尔街在期货市场玩的顺风顺水,大宗商品的定价几乎被其左右。这就是拉美国家的经济怪圈,或许是美国利用货币静心策划的巨大阴谋。但这个美国是不会成人的!

拉美国家的商业体系不健全导致必须进口其他经济体工业产品,进口他国工业商品必须获取外汇美元,而获取美元的途径又促使了他们大额负债。还债就要出口创汇,而出口的又是本国的资源类初级商品,这些大宗商品的定价权又被别人把持。这就是拉美国家的经济怪圈,所以美联储遇到加息周期,阿根廷委内瑞拉就会面临货币危机!

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